十月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將現(xiàn)階段性反彈

　　9月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。鐵礦石、廢鋼均價(jià)上漲，廢鋼價(jià)格均價(jià)下跌，月度成本支撐力度繼續(xù)增強(qiáng);10月份仍是季節(jié)性需求旺季，疊加政策效應(yīng)顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)鋼鐵需求仍保持相對(duì)高位釋放。同時(shí)，政策效應(yīng)將繼續(xù)顯效，在政策利好、需求改善、供給收縮、成本增強(qiáng)的共同影響下，鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)，2023年10月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)階段性反彈的行情。

　　一、九月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩運(yùn)行

　　螺旋管廠家指出，9月份，受到政策組合拳落地見(jiàn)效的強(qiáng)引領(lǐng)、原料成本支撐的強(qiáng)推升、旺季需求不足的弱現(xiàn)實(shí)等因素的共同影響，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)“兩起兩落”震蕩運(yùn)行的行情。

　　據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為4107元/噸，較上月末下跌4元/噸，環(huán)比跌幅為0.1%，年同比下跌4.8%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格為3901元/噸，較上月末上漲43元/噸，環(huán)比漲幅1.1%，年同比下跌7.3%;板材價(jià)格為4231元/噸，較上月末下跌44元/噸，環(huán)比跌幅1.0%，年同比下跌1.0%;型材價(jià)格指數(shù)為4037元/噸，較上月末下跌36元/噸，環(huán)比跌幅為0.9%，年同比下跌6.6%;管材價(jià)格為4586元/噸，較上月末下跌6元/噸，環(huán)比跌幅為0.1%，年同比下跌6.2%(詳見(jiàn)圖1)。

　　從月度均值來(lái)看，較上月小幅上漲。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，9月份，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為4136元/噸，較上月上漲18元/噸，漲幅為0.4%。

　　分品種來(lái)看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至9月底，熱軋卷、中厚板、無(wú)縫管均較上月末有所下跌，其他各品種價(jià)格較上月底有所上漲;其中中厚板、熱軋卷下跌超70元/噸，跌幅較大;冷軋卷、三級(jí)螺紋鋼漲幅略大，較上月底分別上漲46元/噸和38元/噸(詳見(jiàn)表1)。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、粗鋼產(chǎn)量單月同比延續(xù)回升

　　8月份，受到臺(tái)風(fēng)暴雨洪水沖擊下的弱需求、以及原料成本相對(duì)韌性的共同影響下，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)淡季中的先抑后揚(yáng)行情，從而也制約了鋼廠產(chǎn)能的釋放力度。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年8月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量7462萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.8%，同比增速較上月收窄了5.4個(gè)百分點(diǎn);粗鋼產(chǎn)量8641萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%，同比增速較上月收窄了8.3個(gè)百分點(diǎn)(詳見(jiàn)圖2);鋼材產(chǎn)量11652萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%，同比增速較上月收窄了3.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，8月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)呈現(xiàn)環(huán)比繼續(xù)回落的態(tài)勢(shì)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量278.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.8%。

　　從累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量仍維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-8月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量60359萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7%;粗鋼產(chǎn)量71293萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.6%;鋼材產(chǎn)量90920萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.3%。

　　9月份以來(lái)，由于市場(chǎng)需求有所恢復(fù)，鋼價(jià)雖有階段性反彈，但成本上升幅度更大，鋼企盈利有所收縮，企業(yè)生產(chǎn)積極性仍受到抑制。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)高位收縮的態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，9月份全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為79.6%，較8月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，由于受到政策“組合拳”不斷落地和傳統(tǒng)旺季需求釋放的共同影響，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放節(jié)奏維持一定韌性。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年9月上中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量214.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.7%，同比上升1.2%。

　　受到旺季需求轉(zhuǎn)暖的帶動(dòng)、品種利潤(rùn)的收縮以及平控政策落地的共同影響，國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能釋放相對(duì)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)9月份國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⑿》▌?dòng)。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，9月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將維持在280萬(wàn)噸左右的水平。10月份隨著東北地區(qū)天氣轉(zhuǎn)冷以及部分地區(qū)控產(chǎn)政策的落地實(shí)施，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比或繼續(xù)回落。

　　2、鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)回落

　　2023年9月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)回落。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為1029.8萬(wàn)噸，月環(huán)比下降8.3%，年同比上升2.7%。其中，建材社會(huì)庫(kù)存為534.1萬(wàn)噸，月環(huán)比下降15.5%，年同比下降0.7%;板材社會(huì)庫(kù)存為495.7萬(wàn)噸，月環(huán)比上升1.0%，年同比上升6.7%(詳見(jiàn)圖3)。

　　10月份，隨著中秋、國(guó)慶假期結(jié)束，市場(chǎng)社會(huì)庫(kù)存將現(xiàn)短期回升，后續(xù)將再度進(jìn)入降庫(kù)階段。

　　三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價(jià)格走勢(shì)分化 月均成本繼續(xù)上移

　　9月份以來(lái)，隨著鋼價(jià)震蕩反彈，鋼廠產(chǎn)能釋放仍呈高位，鐵礦石價(jià)格震蕩趨強(qiáng)運(yùn)行。從均值來(lái)看，9月份，鐵礦石價(jià)格有所上移。唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1094元/噸，較上月上漲18元/噸，漲幅為1.7%;進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為925元/噸，較上月上漲60元/噸，漲幅為6.9%。

　　焦炭方面，9月份以來(lái)，焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷1次提漲落地。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為2100元/噸，較上月底上漲100元/噸。從均值來(lái)看，9月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為2028元/噸，較上月下跌29元/噸，跌幅1.4%。

　　廢鋼方面，9月份廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，從均值來(lái)看，9月份唐山地區(qū)重廢均價(jià)為2642元/噸，較上月上漲6元/噸，漲幅0.2%。

　　在進(jìn)口鐵礦石和廢鋼均價(jià)上行、焦炭均價(jià)下行帶動(dòng)下，成本水平繼續(xù)上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用9月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為128.3，較上月同期上升2.0%;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加50元/噸，環(huán)比上升1.7%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口后期或仍延續(xù)同比增長(zhǎng)

　　在價(jià)格優(yōu)勢(shì)、前期訂單回升、上年同期基數(shù)偏低影響下，8月份我國(guó)鋼材出口再現(xiàn)環(huán)比、同比同步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，出口方面，2023年8月份，我國(guó)出口鋼材828.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)34.6%;1-8月，我國(guó)出口鋼材5878.5萬(wàn)噸(詳見(jiàn)圖4)，同比增長(zhǎng)28.4%。進(jìn)口方面，8月份，我國(guó)進(jìn)口鋼材64.0萬(wàn)噸，同比下降28.3%;1-8月，我國(guó)進(jìn)口鋼材505.8萬(wàn)噸，同比下降32.1%。

　　當(dāng)前，我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍存;海外鋼材市場(chǎng)供應(yīng)同比繼續(xù)呈現(xiàn)小幅下降局面，而全球制造業(yè)指數(shù)在收縮區(qū)間有所回升，我國(guó)鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)明顯上升，對(duì)我國(guó)鋼材出口仍形成較強(qiáng)支撐，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期鋼材出口仍將高位運(yùn)行、維持同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　2、國(guó)內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求有望繼續(xù)放量

　　8月份，固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速繼續(xù)下降，較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，至3.2%。分領(lǐng)域看，1-8月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資(包含電力)累計(jì)同比增長(zhǎng)9.0%，增速較上月回落0.4百分點(diǎn);制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)5.9%，增速較上月回升0.2百分點(diǎn);房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降8.8%，降速較上月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結(jié)構(gòu)性分化特征。從鋼鐵智策-蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，9月份，三大領(lǐng)域投資中，基建投資、房地產(chǎn)投資同比將有所改善，制造業(yè)投資增速或略有放緩。

　　9月份，隨著氣候條件好轉(zhuǎn)，建材需求得到一定程度恢復(fù)，建材成交較上月有所增加。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的9月份20個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為17.5萬(wàn)噸(詳見(jiàn)圖15)，較上月增加1.1萬(wàn)噸，環(huán)比上升6.7%。

　　進(jìn)入三季度以來(lái)，專項(xiàng)債發(fā)行進(jìn)度呈現(xiàn)先慢后快的節(jié)奏，據(jù)財(cái)政部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模為6007億元，較上月增加4044億元;1-8月發(fā)行新增地方政府專項(xiàng)債券30978億元，占今年債務(wù)限額的81.5%。在監(jiān)管部門提出“新增專項(xiàng)債券力爭(zhēng)在9月底前基本發(fā)行完畢”的要求下，專項(xiàng)債發(fā)行速度加快，9月新增專項(xiàng)債單月發(fā)行仍然較高，10月可能基本發(fā)完剩余新增專項(xiàng)債。此外，四季度特殊再融資債券重啟發(fā)行的概率加大，預(yù)計(jì)額度在1萬(wàn)億元以上，將對(duì)基建投資資金需求起到支撐。

　　10月份，隨著“銀十”氣候條件的保持，建筑工程項(xiàng)目仍處于施工旺季，疊加政策加持，建筑鋼材需求釋放將仍保持相對(duì)高位水平。

　　3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求繼續(xù)平穩(wěn)釋放

　　2023年8月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所改善。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)4.5%，增速較上月回升0.8個(gè)百分點(diǎn);其中制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為5.4%，較上月回升1.5個(gè)百分點(diǎn)。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的15項(xiàng)主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，8月份單月產(chǎn)量同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品為5項(xiàng)，較上月增加2項(xiàng);累計(jì)同比為正的產(chǎn)品有6項(xiàng)，與上月持平(詳見(jiàn)表3)。從鋼鐵智策-蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比或?qū)⒈３衷鲩L(zhǎng)3.7%的水平，制造業(yè)用鋼需求仍保持一定韌性。

　　9月份，板材產(chǎn)品月度出貨量環(huán)比有所增加。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的9月份出貨數(shù)據(jù)中，全國(guó)16個(gè)重點(diǎn)城市熱軋卷板月度日均出貨量4.9萬(wàn)噸，較上月增加0.3萬(wàn)噸，環(huán)比上升6.5%。全國(guó)15個(gè)重點(diǎn)城市105家重點(diǎn)流通企業(yè)中厚板日均出貨量為5.4萬(wàn)噸，較上月增加0.2萬(wàn)噸，環(huán)比上升3.8%。

　　10月份，在汽車、家電消費(fèi)政策釋放，船舶工業(yè)仍持續(xù)向好的帶動(dòng)下，制造業(yè)用鋼需求仍將平穩(wěn)釋放。

　　五、十月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　從國(guó)外環(huán)境來(lái)看，全球制造業(yè)PMI指數(shù)在收縮區(qū)間有所回升，反映全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)弱勢(shì)修復(fù)態(tài)勢(shì)，總體趨緊的大環(huán)境沒(méi)有改變，需求收縮壓力仍然存在。但隨著全球制造業(yè)的弱勢(shì)復(fù)蘇，機(jī)構(gòu)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期有所改觀。

　　從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看，國(guó)家政策方面仍在不斷出臺(tái)落地，持續(xù)鞏固我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好勢(shì)頭，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，隨著存量政策與增量政策疊加發(fā)力，政策效應(yīng)不斷累積，積極因素不斷增多，助力國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)恢復(fù)向好。

　　綜合來(lái)看，湖南鋼護(hù)筒廠家指出，國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)政策效應(yīng)疊加發(fā)力，恢復(fù)基礎(chǔ)仍需鞏固，終端需求有望展開(kāi)”的格局。在政策利好、需求改善、供給收縮、成本增強(qiáng)的共同影響下，蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)，10月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)階段性反彈的行情。（蘭格鋼鐵）