鋼材出口處近二十年中高位 未來出口量或減少

　　9月鋼材出口量略有下滑但仍然處于年內(nèi)第三水平，同時高于歷史平均水平。結合歷史水平、極值現(xiàn)狀和季節(jié)性等綜合因素預測未來三個月的出口量變化或傾向于震蕩減少。

　　對于經(jīng)濟增長的三駕馬車來說，出口量一直是一個重要的參與指標。2005-2023年時間維度內(nèi)，鋼鐵的出口量高于歷史平均水平。海關數(shù)據(jù)顯示，2023年9月份鋼材出口量806.3萬噸，較2005年1月份的149.2萬噸增幅超過4倍有余。之所以選擇2005年起始的數(shù)據(jù)，是因為同樣在第十個五年計劃末期，我國鋼鐵面臨過產(chǎn)能過剩的問題，通過出口來解決一部分需求的釋放，成為當時的一個策略。

　　鋼材出口對外依存度處于歷史中位偏低水平

　　鋼材出口水平較上月略有回落，但整體依然處于年內(nèi)較高水平，累計出口量較去年同期增幅超過三成。防腐螺旋管廠家據(jù)悉，2023年1-9月份，中國出口鋼材6681.80萬噸，同比增31.8%。今年前9個月中國鋼材出口額累計658.6億美元，同比降10.7%。據(jù)此測算，1-9月中國鋼材出口均價為985.72美元/噸，同比降32.2%。9月份，中國出口鋼材806.30萬噸，環(huán)比降2.6%，同比增61.8%;出口額為65.6億美元，環(huán)比降2.2%，同比降5.9%;據(jù)此測算出口均價為814.2美元/噸，環(huán)比增0.4%，同比降41.8%。

　　通過商品的行業(yè)延伸，按照經(jīng)濟學邏輯，采用一個指標——出口依存度，來說明出口和產(chǎn)量的關系。本次選取鋼材的出口依存度=出口量/產(chǎn)量*100%作為測算模型。樣本數(shù)據(jù)中選取2005年1月至2023年9月的出口量和產(chǎn)量數(shù)據(jù)。其中2009年6月鋼材的出口依存度谷值在2.34%，2008年8月鋼材的出口依存度峰值是在16.06%。而經(jīng)過近些年我國鋼鐵行業(yè)的整體發(fā)展，產(chǎn)品升級換代，重要零部件國有化優(yōu)勢增強，2023年9月鋼材的出口依存度在6.84%，處于歷史中位略偏低的水平;年內(nèi)來看則略低于8月份的7.11%和5月份的7.05%，居于第三位。

　　鋼材出口量繼續(xù)高于歷史平均水平

　　從近年來鋼材出口量運行情況來看，短周期角度，9月處于季節(jié)性回升階段，近期受到全球經(jīng)濟復蘇差異化的影響，發(fā)展中國家的需求減弱，鋼材出口量要弱于今年的5月份和8月份。長周期來看，海關數(shù)據(jù)顯示，9月份鋼材的出口量在806.3萬噸，遠高于歷史平均水平533.74萬噸;主要也是因為經(jīng)過特殊事件之后，全球經(jīng)濟逐步進入恢復性增長階段，通過國際貨幣基金組織(IMF)10月份發(fā)布的最新一期《世界經(jīng)濟展望》顯示，未來全球經(jīng)濟增速或有繼續(xù)放緩趨勢，尤其2023和2024年的全球經(jīng)濟增速預計在3.0%和2.9%，均低于2022年的3.5%。從鋼材出口量的歷史極值表現(xiàn)來看，2021年4月達到出口量的峰值144.28萬噸，而2005年10月份則是出口量的谷值3.67萬噸。

　　鋼材出口量高于平均水平

　　通過對比分析鋼材出口量數(shù)據(jù)的位置來看，2023年前9個月鋼材出口量均高于平均值水平。同時通過趨勢表現(xiàn)來看，未來三個月的出口量大概率不會超過5月份的年內(nèi)最高水平，整體呈現(xiàn)震蕩趨弱的態(tài)勢。

　　鋼材出口量季節(jié)性表現(xiàn)更強

　　卓創(chuàng)資訊通過近18年鋼材出口量的季節(jié)性數(shù)據(jù)作圖，從中可以發(fā)現(xiàn)2023年2、5、8月的走勢高于季節(jié)性指數(shù)， 6、9月份的走勢明顯低于季節(jié)性指數(shù)，振幅略有放大，前三季度的表現(xiàn)來看趨勢除6月份和-9月份之外多數(shù)月份符合近18年的季節(jié)性表現(xiàn)。

　　未來三月來看，預計鋼材的出口量水平震蕩減少，對于價格的影響因素或趨弱。屆時鋼材價格的影響因素將會逐步由基本面轉向政策面的導向，鋼材市場價格則會維持筑底反彈的進程。

　　從鋼材的供應量數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，9月份鋼材供應量在11845.5萬噸，11-12月份略有降溫。從表觀消費量的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，9月份鋼材表觀消費量在11039.2萬噸，10-12月份同樣有所減少。

　　從行業(yè)角度來看，全球經(jīng)濟未來增速仍存在一定不確定性。尤其是美聯(lián)儲11月份加息與否尚無定論，大宗商品市場表現(xiàn)壓力較大。而我國出口的鋼材更多以普通地產(chǎn)和基建為主，流入新興國家建設。未來伴隨各地的地緣政治差異化進一步凸顯，全球經(jīng)濟復蘇的步伐依然決定了鋼鐵需求的釋放進度。

　　長沙螺旋鋼管廠家指出，未來三年來看，考慮到國內(nèi)鋼鐵第十四個五年計劃在2025年結束，同時有2035年愿景目標綱要的引領，未來鋼材整體供需格局繼續(xù)處于供應先增后降和供需緊平衡的狀態(tài)。而我國的鋼材出口量將會面臨兩方面的影響。一方面，伴隨人口紅利逐漸消失，各方資金在國際新興市場紛紛建廠投產(chǎn)鋼鐵生產(chǎn)，從而減少了一部分對我國鋼材本土產(chǎn)品的出口需求，而且這一趨勢是相對不可逆的。另一方面，在一帶一路從事實到落地推進有效進程中，一帶一路沿線國家對于我國鋼材品種的需求也在逐步落地，從而支撐了我國鋼材品種的出口需求，從而減少了一部分國內(nèi)鋼材供應壓力。具體預測數(shù)據(jù)，通過卓創(chuàng)資訊鋼材供需模型進行預測。